向游戏，目前仍然在“辨识度冲击双头新高”的过程中，核心是昆仑万维、姚记科技和冰川网络等高辨识度个股。相对而言比较新低位的持续方向，一个是虚拟数字人，核心是天地在线，上周五中胤时尚20cm，人气标的有天舟文化、恒信东方等。如果能够继续加强，关联的方向是影视娱乐。

另一个是数据要素，人民网为核心，上周持续有所表现，上周五比较强的是医疗信息化方面，润达医疗、久远银海涨停，同时大宗商品信息的生意宝、卓创资讯涨停。今天?的计划，一是关注接力机会，另一个则是关注轮动，比如说政务信息方向的易华录、数字政通，语料包的中文在线等等。总之，对于今天?盘之感?计划优先处理好持仓，待盘面清晰之后，再去跟随。

2.赛道:我最近重点看两条线，一条是光伏，一条是铜箔。光伏，逻辑上周说过了，硅料价格已经跌破了行业成本线，这个位置是困境反转点，类似前面的锂矿，但是现在光伏的节点好于锂矿，因为现在指数环境更加配合。

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光伏板块估值目前处于历史低点（PE（TTM）为13.8倍），尽管面临产能过剩带来的行业竞争加剧挑战，但同时也能看到技术迭代、全球需求高增带来的发展潜力及蕴藏机遇。建议把握两条主线：一是盈利水平边际改善空间大、具备抵御周期波动能力、竞争壁垒强大、享受海外市场红利的一体化企业或辅材龙头；二是引领行业技术变革的头部企业，N型电池大幕拉开，颗粒硅+CCZ潜力大。

随着光伏发电技术逐步成熟，光伏发电在全球中的渗透率逐步提升，行业保持高景气态势。一方面全段时间由于硅料持续创新高，光伏新增装机受到影响。但随着组件厂商进一步向上游延伸，加大硅料产能规划力。使得硅料产能速释放，光伏成本下调。光伏组件价格的下降，将大大提高电站开发商的积极性，刺激终端需求的释放。另一方面在当前绿色低碳的背景下，海外各国积极进行能源转型，光伏海外市场增长超预期，由此可见我们应该持续关注光伏行业的未来发展态势。

铜箔，主要是复合集流体的逻辑，不少研报都说铜箔是今年赛道中最具成长性的方向之一，板块周四大反弹，周五大跌，再往下跌一跌的话，我感觉性价比就出来了。

短期反弹主线不变，TMT仍是反弹先锋，低估值国企逢低配置。（1）消费和新能源中期拐点未至；底部反弹时，政策支持、产业趋势上行的行业占优，当前指向TMT和低估值国企。（2）建议短期逢低配置：一是政策和产业趋势向上的传媒（AI在游戏、教育、营销等领域的应用）、计算机（数字经济、国产化）、半导体（算力芯片）、通信（算力等）；二是低估值国企相关的建筑、非银等；三是经济弱修复下的消费（白酒、美容、家电等）、电新（充电桩、电池、储能等）、军工等。操作策略：回踩缺口做多，轻指数，重个股，但多是短线套利的玩法，忌讳追涨杀跌。

随着海外各大经济体紧缩政策落地，汇率见底回升有利资金回流，一方面北向资金近期加速进场，今日更是净买入超百亿元，另一方面两市成交连续第三日突破万亿元。市场的放量上行有利大市值个股趋势行情的加强，而利空连板投机情绪。此外，中字头以及新能源方向反弹与AI的持续走强也从以往的跷跷板行情转向良性轮动，可见在增量资金持续加持下，市场整体性修复行情已经开启。后期市场成交量能若能持续维持万亿元上方背景下，绩优超跌方向与AI主线有序轮动则将成为本月主基调，随着中字头方向也展开补涨，后期或可关注短期修整到位的半导体方向回流预期。此外结合上市公司中报预告期临近，AI主线中大模型等应用端暂难有业绩兑现，后期算力方向或仍将占据主导地位。