两市涨跌比接近2:1，交投情绪有所回落

指数午后维持窄幅整理格局，临近两点有一波跳水好在有资金承接再度收回。截至收盘，沪指涨0.55%，深成指涨0.72%，创业板指涨0.53%。盘面上，午后汽车零部件震荡走高，威唐工业、德赛西威、迪生力、铭科精技等多股封板，沪光股份、中原内配等跟随上行。创新药也震荡走强，首药控股、福瑞股份、通化金马、盟科药业等携手表现。另外，钢铁、煤炭等周期股有所走强，板块内个股交投积极。临近14点华为汽车展开拉升，长安汽车、富临精工、西上海等亦有所活跃。随后卫星互联网异动走高，波导股份、启明信息、中国卫通、航天智装等表现积极。相反，游戏、航天航天、房地产开发、文化传媒、医药商业等明显回落，处于行业跌幅榜前列，整体看午后飘绿的板块家数较早盘有所增多。

个股方面，两市涨跌比接近2:1，个股交投情绪较早盘也有所回落。先进封装概念股皇庭国际7连板，石英砂概念股龙高股份、外贸股三柏硕、新能源汽车股银宝山新4连板。外贸股开创电气20CM3连板，华为鸿蒙概念多伦科技、传智教育3连板。周三皇庭国际一字涨停实现6进7，带动天威视讯等高标股走出弱转强反包涨停，连板股晋级率仍维持六成以上显示市场接力意愿有所增强。不过近期市场情绪回暖与市场量能大幅放出以及指数的强势有关。后续量能若无法持续放大，对市场投机情绪的影响仍有待观察。资金方面，沪深两市周三成交额9900亿，较上个交易日放量966亿。北向资金全天净买入36.26亿元，其中沪股通净买入23.15亿元，深股通净买入13.11亿元。

华为汽车概念展开拉升，隆基机械涨停，此前银宝山新、铭科精技、德赛西威涨停，长安汽车、金钟股份、富临精工、西上海等跟涨。消息面上，华为余总周三在其微博表示，问界M5“都市焕彩套装”将会在广州车展正式亮相。另外，被余承东誉为"科技车皇"问界M9也将亮相广州车展。

卫星互联网板块异动拉升，波导股份、启明信息涨停，此前湘邮科技涨停，华体科技、航宇微、震有科技、航天智装、中国卫通等跟涨。消息面上，马斯克旗下火箭公司SpaceX即将对其星舰系统进行第二次试飞。若试飞成功，SpaceX可能着手实现马斯克预设的目标，即在明年年底前用星舰发射星链卫星。马斯克在社交平台上发文表示，SpaceX的“星舰”（Starship）应该能在周五发射前及时获批。

从市场角度来看，无论是华为汽车还是卫星导航均在此前经历反复震荡后，依旧能维持中期向上的结构。特别在鸿蒙、算力方向于周三陷入整理的背景下再度挺身而出，足以说明华为产业链内部逐步形成轮动的局面，这无疑是有益于本轮华为概念炒作行情的延续，应对上，遵循热点间的轮动节奏，把握低吸套利的机会在当前的市场氛围下依旧具有较高的胜率。

AI手机是大势所趋，看好AI落地手机为用户带来更为智能的交互体验，后续各终端手机品牌有望持续升级AI应用体验，促进智能手机往智能2.0时代升级。如今智能手机市场进入了存量时代，各家都在寻求新的创新机遇，国产手机今年在AI领域进行了密集的布局，也成为推动国产AI进步的强助力。

心理预期上看，外来和尚念的经能给大A带来的向上动能有多大，值得怀疑。周三央行净投放6000亿MLF操作，那么普遍分析认为还有降准的可能。

海外政策底已出现，/中./.M/.利差收敛与外资回补契机已经到来，A股估值沟壑收敛基本已完成，同时今年提出的反脆弱的应对——新投资范式“杠铃策略”组合的超额收益可能面临阶段性下降。

从时空点